Vale a pena dar uma olhada nos sistemas de combustível Westport (NASDAQ:WPRT)

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Já se passaram quase quatro anos desde que escrevi um artigo sobre (NASDAQ:WPRT), e para garantir. Simplesmente não houve nada de positivo o suficiente para despertar o interesse neste nome de microcap de combustível alternativo. Apenas fracasso, desespero e uma série de desculpas mais do que um recibo da Farmácia CVS. A venda constante de ódio tem sido a força dominante. Agora há leves indícios de que a maré pode finalmente estar se voltando para uma direção mais positiva.

Desculpas em abundância: durante a teleconferência do terceiro trimestre da empresa, a administração apresentou muitas desculpas para outro trimestre sem brilho. Os ventos contrários foram: (1) perda de negócios na Rússia, (2) restrições na cadeia de suprimentos, (3) impacto negativo da taxa de câmbio da moeda estrangeira, (4) preços altos do gás natural, (5) inflação descontrolada e (6) as despesas aumentaram 18%, de US$ 18,80 milhões para US$ 22,20 milhões.

Houve alguns vislumbres de esperança mencionados: a margem de lucro bruto na verdade aumentou 14,30% de 14% para 16% e as vendas teriam aumentado 10% para US$ 82 milhões contra US$ 74,30 milhões, se não fosse pela perda cambial sofrida. Além disso, a empresa relatou notícias animadoras sobre sua parceria com a Scania para hidrogênio:

"Estamos entusiasmados com os resultados recentes de nosso programa de demonstração com a Scania. Nossa solução não apenas permite que os OEMs preservem sua infraestrutura de fabricação existente e os investimentos de capital substanciais associados, mas também demonstra que um motor usando HPDI com hidrogênio pode alcançar um desempenho significativamente melhor e eficiência do que com óleo diesel. Esses resultados são um passo à frente na demonstração de que nosso sistema de combustível H2 HPDI™ é um caminho competitivo em termos de custo para reduzir as emissões de CO2 de aplicações de transporte pesado que exigem soluções robustas e confiáveis".

Resultados do quarto trimestre no convés: a empresa deve divulgar seus resultados do quarto trimestre em meados de março. As expectativas dos analistas são sombrias. As vendas devem cair 10%, de US$ 83 milhões para US$ 75 milhões. Os ganhos estão programados para levar uma reversão negativa de 9 centavos de estar no preto em 3 centavos para uma perda de 6 centavos. Essa barra muito baixa pode ser uma bênção disfarçada, pois cria uma oportunidade mais fácil de entrar melhor do que as expectativas, recompensando assim o preço da ação.

O preço das ações esteve recentemente forte, muito forte. Somente nas últimas cinco semanas, ele subiu 65%, de uma baixa de 52 semanas de 75 centavos para US$ 1,24. Essa força poderia ter sido auxiliada por fortes compras internas. O CEO comprou 65.000 ações no mercado aberto em 23/12/22 enquanto a diretora externa Brenda Eprile foi ao poço duas vezes, comprando 20.000 ações em 23/12/22 e a mesma quantidade em 29/12/22.

Essas compras privilegiadas devem absolutamente aumentar a confiança, já que os insiders compram por apenas um motivo - para ganhar dinheiro. Eles têm um conhecimento mais íntimo da empresa do que qualquer outra pessoa, então por que não seguir o dinheiro esperto? Coincidentemente, o maior acionista individual da WPRT com uma participação de 10,60% (Kevin Douglas) tem estado decepcionantemente em silêncio. Seria ótimo se ele decidisse assumir um papel mais ativo na empresa, mas isso seria pedir demais. Ele tem estado quieto na última década - nem mesmo um pio.

O WPRT apresentou recentemente em conferências de investimento: esta ação pode estar ajudando ainda mais a força recente da ação. Os eventos realizados nas últimas seis semanas foram: (Capital Markets Day) e o podcast Cowen.

Os seis analistas que fornecem cobertura de pesquisa mostram uma mistura de otimismo com apenas um preço-alvo médio de US$ 3,18. O analista de venda mais pessimista projeta um preço-alvo de $ 1,50 para um ano, enquanto o líder de torcida mais otimista do WPRT (Oppenheimer) mantém uma meta de $ 5 em vigor. Certamente, números para não se entusiasmar muito, embora as ações tenham mostrado grande força no passado. No período de oito meses entre junho de 2020 e fevereiro de 2021, o preço das ações experimentou um aumento de quase 1.000%, de US$ 1,24 para US$ 12,00. A boa notícia para longs? A história tem uma tendência a se repetir. Se aconteceu antes, pode acontecer de novo.