As peças EV se movem

Um segmento de negócios quente que os fornecedores globais acreditavam que geraria um novo fluxo de lucro na era dos veículos elétricos pode ser uma decepção.

O mercado de e-drive, um novo sistema de componentes crítico para milhões de EVs futuros, parecia uma maneira infalível para as empresas de peças ajudarem as montadoras a começar a funcionar. Mas sua lucratividade tornou-se "inexistente", relata um dos principais executivos de fornecedores do setor, Liam Butterworth, CEO da Dowlais, empresa controladora da GKN Automotive.

O problema? Acontece que as montadoras querem fazer seus e-drives internamente, disse Butterworth.

E-drives, ou e-eixos, agrupam um motor elétrico, um inversor e uma caixa de câmbio para EVs. Eles foram um elemento chave do próprio plano de diversificação da GKN Automotive para expandir seu negócio principal de eixos de transmissão.

Mas, à medida que as perspectivas para os veículos com motor de combustão interna escurecem lentamente, as montadoras estão cada vez mais mantendo a produção de e-drive para suas próprias fábricas para evitar perdas de empregos. E isso está deixando menos negócios em potencial para fornecedores como a GKN, mesmo com o crescimento do mercado de veículos elétricos em geral.

"O que vemos são as montadoras fazendo cerca de 70 a 80% desses sistemas internamente", disse Butterworth à Automotive News Europe. "Os 20% restantes que estão saindo do mercado estão em um ambiente muito, muito competitivo."

A GKN Automotive ganhou contratos importantes de e-drive, inclusive para fornecer o elétrico Fiat New 500, mas teve que recuar nos planos de expandir esse elemento do negócio, disse o CEO.

"Poderíamos aumentar significativamente o negócio de e-drive porque temos a capacidade, mas a lucratividade no mercado de e-drive é inexistente hoje", disse Butterworth.

Alguns fornecedores de e-drive estão fazendo lances baixos "para compensar um portfólio que está morrendo como resultado da eliminação gradual dos motores de combustão interna", disse Butterworth, sem nomear esses fornecedores.

O principal produto de eixo de transmissão da GKN Automotive é usado por veículos com motor de combustão e EVs, o que significa que o fornecedor pode evitar participar de uma guerra de licitações para expandir seus negócios de e-drive, disse Butterworth.

A britânica Dowlais foi desmembrada da Melrose Industries em abril e inclui a GKN Automotive, a GKN Powder Metallurgy e a GKN Hydrogen.

Automotive é a divisão dominante do novo spinoff, gerando no ano passado 80% de sua receita (ajustada para remover as divisões da Melrose não incluídas no spinoff), disse Dowlais. A empresa emprega 24.000 pessoas em 17 países e fornece peças para 50% dos veículos leves do mundo, de acordo com a literatura da empresa. A Dowlais foi listada na bolsa de valores de Londres em abril.

Butterworth não é uma voz solitária sobre a falta de atratividade dos negócios de e-drive no mercado atual. O risco para os fornecedores de componentes EV internos foi destacado em um relatório do banco de investimentos UBS no ano passado.

“Nós nos esforçamos para ver um caminho no qual os fornecedores de automóveis gerem margens de lucratividade atraentes vendendo peças relacionadas a veículos elétricos, devido à intensificação da concorrência, subexposição aos OEMs de crescimento mais rápido, risco de excesso de capacidade e custos mais altos de P&D”, disse o relatório.

Mas o UBS oferecia esperança de longo prazo.

Embora as montadoras tenham trabalhado rapidamente para trazer elementos da produção de e-drive internamente para substituir o negócio de motores a combustão, elas provavelmente retornarão a um modelo de terceirização quando ele não se tornar mais um diferencial, previu o UBS.

"A principal razão é que os OEMs podem alavancar o efeito de escala alcançado por alguns fornecedores", afirmou.

O UBS ilustrou seu argumento com a unidade de e-drive ID3 da Volkswagen, incluindo a caixa de câmbio. Com base na desmontagem do veículo, o UBS estimou que custa à VW US$ 1.000 para produzir o e-drive. Por outro lado, citou o fornecedor japonês Nidec dizendo que poderia construir um sistema semelhante por US$ 500. Juntamente com a GKN Automotive e a Nidec, outros fornecedores de e-drive incluem Valeo, Vitesco, Schaeffler, BorgWarner e Aisin.

Butterworth concordou com as previsões do UBS de que as montadoras retornarão aos fornecedores no futuro para e-drives.